石油石化产业联盟网讯: 2016年一季度,国际原油价格处于低位,布伦特原油价格平均值33.9美元/桶,比上年下降37.1%。油价低迷,国际大石油公司经营业绩大幅下降。各国际大石油公司采取削减资本支出、出售资产、降低成本等措施,积极应对低油价,以适应全球能源新格局。
收入大幅下滑
上游普遍亏损
一季度,除道达尔以外,受油价低迷影响,国际大石油公司的上游业务出现普遍亏损;受炼油毛利下降等因素影响,下游利润普遍下降,从而导致整体业绩大幅下滑。总体来看,国际大石油公司收入比上年下降22.39%至37.08%,合计下降27.25%;利润比上年下降32.45%至128.24%,合计下降83.46%。此次季度业绩表明,低油价给国际大石油公司带来了冲击。埃克森美孚利润为18.1亿美元,比上年下降63.36%,创17年来最低季度利润;雪佛龙亏损7.25亿美元,创13年来最低季度利润。由于业绩大幅下滑,利润增长减缓,五大国际石油公司标准普尔信用等级均被降级。
一季度,五大国际石油公司中有四家上游亏损,首次出现自2014年下半年低油价以来上游普遍亏损态势。尽管原油产量普遍增长,但五大石油公司上游经营利润仍出现远高于63.36%的巨大降幅,其中道达尔的技术成本在国际大石油公司中最低,令上游业务受益,在普遍亏损的一季度依然实现了盈利。下游经营利润由于炼油毛利下降等因素,比上年普遍下降,下降幅度在2.89%至48.35%。下游业务中,化工板块业绩普遍优于销售板块,道达尔化工板块利润比上年增长2.55%,埃克森美孚化工板块利润比上年增长37.98%,达到13.55亿美元,部分抵消了油价暴跌及炼油业务利润率走弱的影响。
生产指标小幅增长
2016年仍将新建项目
一季度,除雪佛龙以外,国际石油公司的原油产量普遍增长,增幅在1.7%至19.6%之间,平均增长8.35%;在天然气产量方面,壳牌、雪佛龙与道达尔有所增长,埃克森美孚、道达尔小幅下降,平均比上年上升0.92%;除雪佛龙以外,五大国际石油公司油气产量普遍上升,平均增长5.15%。而平均原油加工量比上年下降3.5%,平均油品销量比上年下降了2.03%。
2016年,埃克森美孚将进行Gorgon
LNG等4项新项目,另外,寻求圭亚那、乌拉圭等高效益的能源开采机会;BP有两个新建项目,包括挪威和加拿大的新许可权,预计2020年新增长产量在800百万桶油当量/天;壳牌预计2016年二季度油气产量上升3万桶油当量/天;雪佛龙将开始安哥拉LNG、Alder等3个新建项目;道达尔一季度产量达到247.9万桶油当量的10年高位,其采油技术成本为23美元/桶油当量,其余公司则介于26至44美元/桶油当量。
投资下降
上游投资下降幅度较大
一季度,国际大石油公司投资普遍下降,采用严格控制上游投资、按效益重新调整投资项目、供应链管理、降本增效等措施以提高盈利能力等。五大国际石油公司投资额下降幅度在10.53%至
44.28%,平均下降23.77%。其中,上游投资普遍下降,下游投资小幅上升,上游投资平均下降25.94%,下游投资平均上升1.09%。
国际大石油公司宣布2016年投资预算合计比上年下降13%。其中,BP将其2016年资本支出目标从170亿至190亿美元下调至170亿美元,2017年资本支出目标为150亿至170亿美元;埃克森美孚计划2016年削减资本支出25%,降至230亿美元;壳牌预计2016年削减资本支出30亿美元,降低生产成本30亿美元;雪佛龙和道达尔投资预算降幅分别为22%与17%。
优化资产 降低成本
保障现金流水平
由于低油价降低了现金流水平,国际大石油公司剥离非核心业务,通过释放资产保障现金流。雪佛龙预计2017年前将出售50亿至100亿美元的资产,包括印尼和菲律宾的地热能资产,在墨西哥湾的成熟大陆架资产、Aitken
Creek存储设施,以及位于夏威夷、加州、新西兰和南非的下游资产等;埃克森美孚出售下游部分资产,其加拿大子公司以21亿美元出售加油站;壳牌预计2016年至2018年资产出售将达300亿美元,包括出售澳大利亚和意大利的下游业务、在英国的很多零售网点以及在丹麦和挪威的销售业务等;道达尔计划出售40亿美元资产,该计划将针对非核心业务,如管道和肥料业务。
国际大石油公司通过加强成本管理、裁减人员及修改组织结构降低成本。雪佛龙公司2016年将裁减上游员工4000人,并削减其在休斯敦的655个职位;BP在此前宣布的油气开采业务裁员4000人基础上,将于2017年年底前进一步在下游业务部门裁员3000人;壳牌宣布于2015年至2016年裁员1万人,并简化公司架构,合并页岩、油砂等非常规部门,重组LNG业务,新部门可通过模拟BG的LNG组织方式和文化,节省大量开支,壳牌预计2016年较2014年运营成本降低24%。
寻求投资合作新机会
增强核心竞争力
国际大石油公司在“节流”的同时注重“开源”,以寻求新的投资及合作机会,关注核心业务发展。埃克森美孚筹划关于埃尼的资产并购计划,计划中最大一部分是将收购埃尼在莫桑比克海上4号区块巨型天然气发现15%的权益(埃尼拥有该发现50%的权益);BP在中国签署了第一份页岩气产量分成合同,合同覆盖面积达1500平方公里,中石油将成为该项目的运营商;壳牌关注LNG与深水业务,预计对巴西海上资源进行大规模投资,以期到2020年在巴西的油气产量增加三倍,并将考虑在伊朗的投资机会;道达尔与韩国天然气公司(Kogas)签署了扩大LNG业务合作的协议,旨在确定和寻找亚洲及新进口国中开发LNG市场的机会。
(林晓红为中国石油经济技术研究院发展战略研究所经济师。张卫忠为中国石油经济技术研究院发展战略研究所所长,高级经济师)