摘要：由于油气开采业效益持续恶化，导致行业投资大幅下降，有可能对我国未来能源安全产生不利影响。

　　2016年，我国石油石化行业经济运行总体呈现回升态势，但走势明显分化。石油和天然气开采板块经济持续下滑，亏损严重；炼油和石化板块企稳回升，利润高速增长。预计2017年石油石化行业经济运行总体将保持相对平稳的走势，石油和天然气开采业效益会触底回升，但炼油业和合成材料制造业效益增速可能大幅放缓，甚至出现下降。

　　2016年石油石化行业业绩分化

　　统计局数据显示，2016年石油石化行业规模以上企业4552家，比上年减少14家，行业增加值同比增长6.4%；主营业务收入5.11万亿元，同比下降2.3%；利润总额1852.4亿元，降幅12.6%；完成固定资产投资6547.5亿元，下降10.6%；资产总计5.45万亿元，增长3.1%。

　　2016年石油天然气总产量3.23亿吨(油当量)，同比下降3.7%，历史首次下降。其中，原油产量2亿吨，下降6.9%；天然气产量1368.3亿立方米(含煤层气)，增长2.2%。全年原油加工量5.41亿吨，增长2.8%；乙烯产量1781.1万吨，增幅3.9%；成品油产量(汽、煤、柴油合计，下同)3.48亿吨，增长2.5%；合成材料产量1.42亿吨，增幅约7.5%。

　　从增加值增速看， 2016年石油天然气开采业增加值下降3.6%；炼油业增幅7.3%；合成材料制造业增速最高，为10%。

　　从收入和利润增长看，2016年油气开采业主营业务收入7854.9亿元，同比下降17.3%；炼油业主营收入2.88万亿元，小幅下降2%；合成材料制造业主营收入1.45万亿元，增幅7.6%。在利润增长方面，炼油业增幅最高，达120.4%，利润总额1703.6亿元，创历史新纪录；合成材料制造业次之，增速41.8%，利润总额692.3亿元，亦创历史新高。2016年油气开采业效益持续恶化，利润出现历史上的首次亏损，净亏损额达543.6亿元，上年为盈利857.8亿元。

　　从投资增长看，2016年，油气开采业实际投资2331.0亿元，同比大幅下降31.9%；炼油业投资2125.3亿元，增长7.3%；合成材料制造业投资2091.2亿元，增幅9.1%。

　　2016年，我国石油天然气表观消费总量7.54亿吨(油当量)，同比增长4.6%，增速与上年大致持平。其中，原油表观消费量5.78亿吨，增长5.6%，对外依存度65.4%；天然气表观消费量2183.2亿立方米，增幅9.3%，占石油天然气表观消费总当量的26.1%，对外依存度32.9%。2016年，成品油表观消费量3.15亿吨，同比下降1.1%，历史首次出现下降；乙烯表观消费量1946万吨，增长4.3%；合成材料表观消费总量1.78亿吨，增幅3.5%，较上年回落近3个百分点。其中合成树脂表观消费量1.08亿吨，增长4.1%。

　　2016年，石油石化行业价格总水平虽然连续第5年下降，但降幅显著收窄，且呈现触底回升走势。价格指数显示，石油和天然气开采业全年价格总水平下降16.4%，同比收窄约21个百分点，比上半年收窄12.8个百分点。化学原料和化学品制造业下降2.8%，为5年来最低降幅，同比收窄3.9个百分点，比上半年收窄2.8个百分点。市场监测还显示，2016年，WTI原油(普氏现货，下同)均价为42.96美元/桶，同比下降12.5%；我国大庆原油均价为36.97美元/桶，降幅21%；乙烯(东北亚)市场均价1101.4美元/吨，涨幅1.1%。

　　国内市场，2016年93号汽油市场均价为7692.5元/吨，同比下降4.4%；0号柴油市场均价为6176.4元/吨，降幅4.9%。高密度聚乙烯均价9894元/吨，下降1.3%；聚丙烯均价7630元/吨，降幅5.1%；丁苯橡胶均价11114元/吨，涨幅15.5%；丙烯腈均价9012元/吨，跌幅6.5%。从主要石油石化产品看，价格走势分化，原油和合成橡胶市场价格回升势头较强。

　　2016年，国内进口原油3.81亿吨，同比增长13.6%，增速比上年加快4.8个百分点；进口金额1153.1亿美元，下降14%，占石油和化工行业进口总额的37.6%；进口天然气752.4亿立方米，增幅达22%，比上年提高18.7个百分点，进口总额165.3亿美元，下降11.1%。进口合成材料4498.4万吨，同比小幅下降1.4%，净进口3585.3万吨。其中，合成树脂进口3182.5万吨，与上年基本持平。我国合成材料进口继续保持在高位。

　　成品油出口持续快速增长。2016年出口成品油3820.2万吨，同比增长50.2%；出口总额167.5亿美元，增长11.6%。其中柴油出口1540.5万吨，增长1.2倍，出口额64.9亿美元，增长68.4%。

　　2016年经济运行中的新情况和问题

　　一是油气开采业效益恶化，投资下降。2016年，油气开采业效益连续第5年下滑，且首次出现净亏损；收入也是深度下降，降幅达17.3%，连续第2年下降。油气开采业效益深度恶化的直接原因是油价大幅下降。监测显示，尽管2016年国际油价震荡回升，但均价水平仍处于历史较低位，我国大庆原油(现货)年均价格36.97美元/桶，为2004年以来最低，同比跌幅21%；胜利原油年均价格为34.98美元/桶，跌幅25.4%。

　　由于油气开采业效益持续恶化，导致行业投资大幅下降。2016年上游投资降幅达31.9%，连续第2年下降。特别值得警惕的是，石油天然气勘探开发投资持续大幅下降，有可能对我国未来能源安全产生不利影响。

　　二是石化产品进口压力增大。海关数据显示，2016年，我国有机化学原料进口呈现高速增长势头，进口量达5854.1万吨，同比增幅26%，净进口4565.7万吨，增幅达33.1%。其中，混合芳烃进口达1170.1万吨，增长81.2%；甲醇进口880.3万吨，增幅58.9%。2016年我国合成材料进口也处于高位，净进口逾3500万吨，占合成材料表观消费总量的20.2%。其中，合成橡胶进口量增幅达64.1%。一些大宗化工产品进口持续快速增长，加剧了国内市场的无序竞争。

　　三是单位成本回升加快。2016年，石油和天然气开采业单位成本虽然呈高位回落趋势，但仍创历史新高，每100元主营收入成本达87.87元，同比增加13.4元。炼油业单位成本下半年以来快速上升，全年100元主营收入成本为75.12元，比上半年提高1.56元。炼油业单位成本上升加快，将对2017年效益产生重大影响。

　　2017年石油石化行业将稳中趋升

　　2017年是我国实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。国内宏观经济虽面临诸多不确定因素，稳增长压力也较大，但总体能保持平稳运行态势，估计GDP增幅与上年持平。2017年全球经济增长依然乏力，将继续维持低速增长格局。世界经济深层次结构性矛盾没有缓解，贸易保护主义和逆全球化势力泛滥，给世界经济发展带来极大不确定性。

　　根据国内外宏观经济趋势和市场走势判断，2017年石油石化行业经济运行总体将保持相对平稳的走势，稳中趋升，行业收入和利润将重拾增长势头。从各行业看，石油和天然气开采业效益会触底回升，明显好转；但炼油业和合成材料制造业效益增速可能大幅放缓，甚至出现下降。

　　国际原油市场方面，2016年，国际油价(普氏现货，下同)虽触底回升，但仍是连续第4年下跌，且跌幅较大。2017年，全球经济仍将处于深度调整之中，总体增长依然乏力。全球原油需求继续维持低速增长的局面，预计消费增速在1.3%上下，消费量约为44.4亿吨，供需依然相对宽松，油价上升动力不足。从地缘政治看，目前中东、非洲等产油热点地区局势进一步缓和，使炒作油价的预期空间大为缩小。

　　综上所述，2017年国际油价总体将延续上年回升格局，重拾上涨势头。原油年均价格有可能上升至50美元/桶上方，涨幅在20%以上。其中WTI原油年均价格约在50美元～55美元/桶之间，布伦特原油年均价在55美元/桶上下；大庆原油均价约为50美元/桶。

　　合成材料方面，我国合成材料市场消费增长分化，总体趋缓。2016年，我国合成材料表观消费总量约为1.78亿吨，增幅3.5%。预计2017年，我国合成材料表观消费总量增幅在5%左右，较上年有所加快。我国合成材料市场需求升级特征明显，产品质量要求不断提高，差异化、专用化成为消费新趋势。虽然我们在供给侧结构性改革方面取得了很大成效，但仍不能适应市场需求的变化。特别是在中高端市场，我国产品尚无法与国外一较高下。2016年我国三大合成材料进口总量保持在4500万吨上下，预计今后两三年内，我国合成材料进口量将维持在较高位，国内市场成为全球厂商争夺的主要目标。

　　根据目前市场供需情况和未来原油价格趋势判断，预计2017年合成材料市场价格总体平稳，价格总水平较上年有所上涨。其中，聚氯乙烯(LS-100)年均价在7300元/吨左右，同比上涨4.5%；高密度聚乙烯(5000s)均价在10400元/吨上下，涨幅5.1%；聚丙烯(F401)均价约为8100元/吨，涨幅6.2%；己内酰胺均价大约12700元/吨，涨幅3%；丁苯橡胶(1500)均价11500元/吨上下，上涨3.5%。

　　初步预计，2017年石油石化行业主营业务收入5.37万亿元左右，同比增长5.1%。其中，油气开采业主营收入约9200亿元，增长约17%；炼油业主营收入2.92万亿元上下，增长1.5%；合成材料制造业主营收入约为1.53万亿元，增长约6%。

　　2017年石油石化行业利润总额约为2170亿元，同比增长约17%。其中，油气开采业利润总额在300亿元上下，实现扭亏为盈；炼油业利润总额1200亿元左右，降幅可能超过20%；合成材料制造业利润总额约为740亿元，增幅7.5%。

　　预计2017年，原油表观消费量约6.03亿吨，同比增长4.5%；天然气表观消费量约2380亿立方米，增幅约9%；成品油表观消费量约3.25亿吨，增长3.5%，其中柴油表观消费量约1.65亿吨，与上年基本持平；合成树脂表观消费量约1.13亿吨，增长5%；乙烯表观消费量约2030万吨，增长4.5%。

　　(范德君 中国石油和化学工业联合会)