6月5日中东地缘政治遭遇巨变。据新华社报道，沙特、埃及、巴林、阿联酋和也门等国与卡塔尔断交，理由是卡塔尔干涉沙特内政和支持恐怖主义活动。沙特和阿联酋关闭与卡塔尔的海陆空联系，沙特和巴林周二进一步封锁进出卡塔尔的船只。

　　由于卡塔尔同海湾诸国的矛盾由来已久，在此前缺乏先兆信号的情况下，此举令全球市场哗然。尽管美国总统特朗普周二发表推特暗指断交一事酝酿多时，市场还是不禁要问：导致中东哗变的背后原因究竟是什么？

　　包括华尔街日报、路透社、CNBC等多家美国主流媒体给出了官方措辞之外的另一猜想：天然气或许才是本轮海湾危机真正的导火索。

　　卡塔尔是全球最大的液化天然气出口国

　　“卡塔尔很富”已经成为一个不争的事实。事实上，卡塔尔是全球最富有的国家之一，人均年收入高达13万美元，并坐拥全球第十四大主权财富基金，基金规模高达3350亿美元。

　　由于卡塔尔位于中东海湾地区，人们的第一印象可能是：该国很富是因为石油。实际上，卡塔尔的石油产量仅为OPEC的2%，4月时的日产61.8万桶/日，接近沙特产量的十六分之一。

　　真正令卡塔尔“暴富”的是天然气资源。该国拥有仅次于俄罗斯和伊朗的全球第三大天然气储量(24.5万亿立方米)，占全球总储量的13%，也是全球第一大液化天然气(LNG)出口国。International Gas Union的数据显示，卡塔尔2016年出口了7720万吨天然气，相当于全球总供给量的三分之一。

　　而卡塔尔绝大部分的天然气资源来自于离岸的北方气田(North Field)。这一全球最大的天然气田跟伊朗的气田接壤，导致卡塔尔选择不听“老大哥”沙特的话，跟伊朗保持了较为密切的联系。

　　成也天然气败也天然气

　　美国莱斯大学贝克公共政策研究所的Jim Krane认为，卡塔尔拥有的天然气资源，天然同海湾产油国的收入源头形成分野，也造成卡塔尔在过去20年间逐渐摆脱了沙特的政治影响。

　　目前在天然气出口领域，只有俄罗斯天然气公司(Gazprom)可以与之媲美，而卡塔尔主权财富基金去年向Gazprom投资了27亿美元。因此有分析师认为，美国和沙特正是担心卡塔尔成为俄罗斯-伊朗-叙利亚地区轴心的积极支持者，才决定下狠手“击杀”卡塔尔。

　　但卡塔尔同俄罗斯的关系也正因为天然气而“相爱相杀”。在叙利亚内战的早年间，卡塔尔曾是第一大支援叙利亚反政府武装的外国势力，在2011到2013年间输送了总值30亿美元的资金支持。不少观察人士认为，卡塔尔是为了同俄罗斯争夺通往欧洲的液化天然气管线权，才深度介入管线必经之地叙利亚的代理权战争。

　　亚洲客户最大暂时供给不受影响

　　虽然坐处中东，但海湾国家并不是卡塔尔天然气的大客户，年均进口量占比不足5%。卡塔尔天然气的主要市场是亚洲和欧洲，日本占其总出口量的15%，成为最大客户，中国和印度紧随其后。

　　日本Jera Co.是全球最大的LNG进口商，其发言人Atsuo Sawaki表示，已经从卡塔尔官方得到保证会按时收货。全球最大的液化天然气生产商Qatargas每年向Jera交付约800万吨的LNG产品。尽管公司认为不会影响液化天然气的供给，但会持续关注地缘政治风险的进展。

　　据路透社报道，市场仍处于观望状态。天然气行业独立分析师Morten Frisch认为，卡塔尔危机目前不会对阿拉伯世界内外的天然气供给造成影响，在需求不变的情况下，预计对天然气价格影响较小。

　　阿联酋关闭卡塔尔货轮补给站点或干扰航线

　　但阿联酋的富查伊拉港(Fujairah)已对往来于卡塔尔的货船关闭，严重扰乱了远航亚洲、欧洲和美国的卡塔尔船舶在该港口停驻加油等既定日程。富查伊拉港濒临阿曼湾霍尔木兹海峡，是重要的海上能源通道。有业内信源担心，此举将令卡塔尔油气船绕道走更贵的海上航线。

　　交易员目前关注的焦点有两个：阿联酋和卡塔尔之间的天然气管线Dolphin Pipeline是否会被干扰，以及埃及是否对进口卡塔尔的天然气采取报复措施。

　　路透社的报道显示，鉴于沙特、阿联酋和埃及都高度依赖卡塔尔通过陆路和海路出口的液化天然气，交易员们开始演练各种情景下的应急措施。其中阿联酋遭遇天然气进口干扰的危险最大，该国通过Dolphin管线日均进口18亿立方英尺的卡塔尔天然气，而且正处于需求高峰期，一旦供给受到影响，将造成天然气价格的上行压力。

　　市场高度关注埃及苏伊士运河的通路情况

　　埃及有60%的天然气进口来自卡塔尔，但全部通过嘉能可(Glencore)、维多(Vitol)、托克(Trafigura)等大宗商品交易中介商购买，因此没有直接交易断档的风险。但交易员更担心埃及对卡塔尔船只关闭苏伊士运河。

　　目前Al Ruwais号LNG货轮正在附近水域，即将成为首个外交危机后通过苏伊士运河的卡塔尔船只，市场密切关注其航线是否会被干扰。一旦被切断，只能绕道非洲前往欧洲，会延长一个月的LNG交付时间，也会增加运费成本。

　　不过运河方的埃及官员表示，苏伊士运河遵守国际公约，仅对埃及已向其宣战的敌方国关闭，表明货轮途经埃及的航运线基本不会受影响。市场转而关注几天后埃及经由托克公司进口的卡塔尔天然气能否顺利交付。

　　有交易员表示，埃及正成为卡塔尔天然气贸易最不确定的风险因素。一旦采取干扰措施，将立即推高国际天然气现货市场的价格。而在美国还没有大举向全球出口液化天然气之前，在欧洲和中东天然气需求抬升的背景下，俄罗斯恐怕会成为最大的受益国。

　　LNG价格同油价高度挂钩危机加剧将被抬高

　　据华尔街日报介绍，全球LNG价格除了受长期合约的供求关系影响，也同油价自然挂钩。只有今年以来，随着美国和澳大利亚的天然气供应逐步增加，才提振了国际现货市场的发展。

　　咨询机构Lantau Group分析师Kelvin Li认为，中东地缘危机升级历来会推涨油价，届时也将自然推高天然气价格。而亚洲的长期天然气合约是以油价作为标的，可能会推升现货和远期LNG报价。

　　澳大利亚国民银行经济学家Phin Ziebell也持类似观点，一旦天然气贸易受阻，作为反击，卡塔尔没有必要再参与OPEC减产协议。这将令减产协议面临破产可能，导致全球油价和天然气价格的巨震。

　　WTI7月原油期货一反此前的颓势，周二收涨0.79或1.67%，报48.19美元/桶，早盘时曾一度跌破47美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.59美元或1.2%，重返50美元/桶的整数关口。在卡塔尔危机初现时，油价的第一反应是曾跳涨了1.5%。